兰台商规丨专门委员会设置观察之(一)——金融机构能不能设置投资决策委员会
发布日期:
2025-02-06


  关于投决委的设立与职权    

根据《公司法》第六十九条规定,有限责任公司可以按照公司章程的规定董事会中设置由董事组成的审计委员会,行使本法规定的监事会的职权,不设监事会或者监事。公司董事会成员中的职工代表可以成为审计委员会成员。

参照《银行保险机构公司治理准则》(下称“《准则》”)第五十五条规定,银行保险机构董事会应当根据法律法规、监管规定和公司情况,单独或合并设立专门委员会,如战略、审计、提名、薪酬、关联交易控制、风险管理、消费者权益保护等专门委员会

综合上述规范,就《公司法》层面对于公司是否设立专门委员会以及专门委员会行使何等职权,均不存在明确的禁止性规定,相关安排可由公司根据特定的监管要求、实际情况等,自行设置。并且,《准则》明确规定银行保险机构应当设置相关专门委员会,并表达为“……等专门委员会”,并未禁止在《准则》所明确列举的专门委员会之外设立其他专门委员会,投决委的设立在金融监管层面也可以得到一定程度的支撑

故此,就前述公司治理规范而言,金融监管要求比《公司法》提出了更为严格、细致的规定,按照“举重以明轻”的一般法律原理,即便是金融机构设立投决委并行使董事会授予的相应职权,亦不存在禁止性规定,具有可行性。


  关于投决委的构成与决策    

参照《准则》第五十六条规定,专门委员会成员由董事组成应当具备与专门委员会职责相适应的专业知识或工作经验

审计、提名、薪酬、风险管理、关联交易控制委员会中独立董事占比原则上不低于三分之一,审计、提名、薪酬、关联交易控制委员会应由独立董事担任主任委员或负责人。

审计委员会成员应当具备财务、审计、会计或法律等某一方面的专业知识和工作经验。

第五十七条 董事会专门委员会议事规则和工作程序由董事会制定。各专门委员会可以制定年度工作计划并定期召开会议。

故此,就专门委员会的构成来看,既然是董事会下设的专门委员会,相关委员应当具备董事身份。对于委员是否可以均由一方股东提名(委派)的董事担任,《公司法》并没有进行明确规定,而《准则》仅从相关委员的专业知识和工作经验角度提出要求,亦没有禁止性规定


  关于职工董事担任委员    

参照《公司法》第一百二十一条规定,股份有限公司可以按照公司章程的规定在董事会中设置由董事组成的审计委员会,行使本法规定的监事会的职权,不设监事会或者监事。

审计委员会成员为三名以上,过半数成员不得在公司担任除董事以外的其他职务,且不得与公司存在任何可能影响其独立客观判断的关系。公司董事会成员中的职工代表可以成为审计委员会成员。

故此,就《公司法》层面来看,对于股份公司而言,其明确规定职工董事可以成为审计委员会委员;而就有限责任公司而言,《公司法》未进行明确规定,也即并不存在禁止性规定。故此,公司可以结合具体情况,按照意思自治原则,自行安排和设置。


  关于其他公司的类似安排    

兰台通过公开渠道检索,简要梳理实践案例如下:

1.【咨询职责】《北京城建投资发展股份有限公司董事会战略发展与投资决策委员会实施细则》第六条规定,战略与投资委员会的主要职责是:

……

(二)对《公司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议;

(三)对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议;

……

(六)董事会授权的其他事宜。

2.【咨询职责】中国建筑股份有限公司章程 (2024 年修订草案)规定,战略与投资委员会的主要职责是:

……

(3)对公司章程规定须经董事会决策的主业调整、投资项目负面清单、重大投资、融资、资产重组、资产处置、产权转让、资本运作、改革改制等事项进行研究并提出建议,向董事会提出审议意见;

……

(5)审议其他影响公司发展的重大战略与投资事项

……

(7)法律法规、公司章程和董事会授予的其他职责。

3.【咨询职责】《长江投资实业股份有限公司董事会投资决策委员会实施细则》第八条规定,投资决策委员会的主要职责权限:

……

(二)对《公司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议

(三)对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议

……

(六)董事会授权的其他事宜。

4.【决策职责】《龙净环保:投资与决策委员会工作细则》第七条规定,董事会授权投资与决策委员会行使如下职责:

……

董事会授权投资与决策委员会决策权限:审核与决策单笔金额5,000万元至公司最近一次经审计之净资产值5%以内(不含本数)的收购、对外投资;审核与决策单笔金额5,000万元至公司最近一次经审计之净资产值5%以内(不含本数)的资产购买、出售、租赁以及公司生产经营性建设相关的工程承包(不含购买原材料、燃料和动力、接受劳务、出售产品商品、提供劳务、工程承包等与主营业务相关的日常经营性事项)。审核与决策单笔金额5,000万元至公司最近一次经审计之净资产值5%以内(不含本数)的贷款、资产抵押事项

(五)预算外单笔捐赠授权审核额度为50万元以内(含本数);

……

(七)董事会授权投资与决策委员会行使的其他职权。

5.【决策职责】《紫金矿业:董事会执行与投资委员会工作细则》第七条规定,董事会授权执行与投资委员会行使如下职责:

……

(六)董事会授权范围内决策投资事项,审核需要由董事会或股东大会决议重大投资事项,并提出研究和决策建议意见;

董事会授权执行与投资委员会决策权限:对外投资金额或交易金额为8亿元人民币以内(不含本数);主营生产经营性建设(包含新建和技改,下同)投资金额为8亿元人民币以内(不含本数),非主营生产经营性建设投资金额为4亿元人民币以内(不含本数),非生产性建设投资金额为4亿元人民币以内(不含本数)。

执行与投资委员会可在权限内向下细分和授权,执行与投资委员会所作出的任何投资决策应报董事会备案,按两地上市规则规定需要披露的应予以披露;

(七)审议董事会授权范围内的资产处置、股权或矿权处置、权属企业注销等事项,具体授权额度为董事会权限额度的50%以内;预算外单笔捐赠授权审核额度为50万元以内(含本数)。执行与投资委员会可在权限内向下细分和授权;

……

(九)董事会授权执行与投资委员会及执行董事行使的其他职权。

6.【决策职责】《兆新股份:董事会战略委员会工作细则》第十条规定,战略委员会对以下董事会授权范围内的对外投资事项(含购买资产、委托理财、委托贷款、对子公司投资等)进行决策

(一)交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的15%至30%(不含30%),该对外投资涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的,以较高者作为计算数据;

(二)交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入的15%至30%(不含30%),且绝对金额超过1,000万元人民币;

(三)交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的15%至30%(不含30%),且绝对金额超过100万元人民币;

(四)交易的成交金额(含承担债务和费用)占公司最近一期经审计净资产的15%至30%(不含30%),且绝对金额超过1,000万元人民币;

(五)交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的15%至30%(不含30%),且绝对金额超过100万元人民币。

上述指标计算中涉及的数据如为负值,取其绝对值计算。

综合前述实践案例来看,故此,董事会下设的投决委承担咨询职责、决策职责的情况均存在相关实例,投决委经董事会授权而享有特定投资事项的决策权,具有实例支撑


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